作者：Hotcoin Research

随着DeFi的蓬勃发展，比特币作为加密货币领域的基石，其生态的扩展和应用场景的创新成为行业关注的焦点。然而，比特币网络由于采用工作量证明（PoW）共识，天然不支持原生质押，这使得庞大的BTC资产在DeFi领域长期处于“休眠”状态。Babylon协议的出现，为比特币质押开创了新模式：无需改变比特币主网，不用桥接或托管，即可利用手中BTC为其他区块链提供安全性并获取收益，将比特币引入PoS经济，使BTC兼具价值储藏和收益资产双重属性，进而推动BTCFi生态的崛起。

本文将深入解析Babylon协议的技术机制与创新之处，总结其质押数据和成果表现，盘点Babylon生态的代表性项目，并探讨Babylon当前面临的挑战和机遇，以及后续发展展望。

Babylon协议通过巧妙的设计，使原生BTC能够参与质押且保持用户自托管。与传统跨链桥将BTC锁定后发行WBTC等替代物不同，Babylon不引入第三方托管或代币桥接，一切操作直接在比特币主网完成。其核心在于比特币脚本锁定和签名验证：BTC持有者在链上生成特殊质押交易，将BTC锁定在带有时间锁定和多签条件的脚本地址中。Babylon部署的信标链/PoS链能够识别这些锁定交易并验证关联的比特币签名，从而记录哪些公钥地址已质押多少BTC。质押期间，BTC仍在用户自己的比特币地址控制下，只有满足预设条件（如质押到期或经授权退出）才能解除锁定。这种设计实现了无需信任第三方、BTC不出主网的质押模式，大幅降低了风险。

目前约有27%的ETH参与质押，但几乎0%的BTC能获得质押收益。Babylon将这一未被开发的潜力激活，通过“时空分离”设计实现BTC跨链共享安全：BTC继续保管在比特币网络上，而Babylon链及其服务的PoS网络则引用这些BTC的存在作为经济担保。这一切不需要比特币网络升级智能合约能力，也不需要硬分叉调整规则——Babylon质押交易只是普通的比特币交易，利用了现有脚本功能构建质押锁定和退出条件。

Babylon并未对比特币协议本身做任何修改，而是在比特币之上引入一层“控制平面”——即Babylon的PoS信标链。这个链采用Cosmos SDK构建，是Babylon体系的“管理层”，负责汇集BTC质押的安全性并向其他区块链提供最终性服务。Bitcoin质押者在生成质押交易时，会将自己的BTC委托给某个“最终性提供者”。最终性提供者可以视作Babylon链上的验证人节点，由专业机构运行。他们并不能触碰用户BTC，但有权代表用户将这部分比特币经济权重用于为PoS网络投票、提供检查点和最终性证明。